El rebote aún tiene que convencer

Las acciones tecnológicas se recuperan tras la caída del jueves, mientras la debilidad de las bolsas internacionales, los elevados costos de financiamiento y los movimientos dispares de las monedas complican las perspectivas empresariales. El informe de empleo estadounidense y las distintas condiciones de América Latina ayudarán a distinguir una mejor jornada bursátil de una mejora significativa en el entorno operativo.

 

 

 

Pulso Matutino de Tesorería de Ionfi™

 

 

Las pérdidas del jueves fueron generalizadas; la recuperación del viernes es selectiva. Los futuros del Nasdaq-100 avanzan 1.63% hasta 27,187.25, los del S&P 500 suben 0.34% a 7,408.00 y los del Dow retroceden 0.84% a 51,184.00. El VIX cerró el jueves en 28.18, con un aumento de 69.66%, reflejando un marcado incremento de la volatilidad esperada. Las noticias corporativas también están llevando a los inversionistas a diferenciar entre empresas. Lam Research ganó aproximadamente 10% antes de la apertura tras autorizar un programa discrecional de recompra de acciones por US$25,000 millones, mientras Cloudflare y Airbnb avanzaron alrededor de 15% y 12%, respectivamente; Five9 cayó cerca de 17% después de presentar previsiones de utilidades inferiores a lo esperado. El informe de empleo previsto para las 8:30 a.m., hora del Este, pondrá el foco en la contratación, los salarios y las revisiones de meses anteriores. Una moderación salarial podría aliviar las inquietudes inflacionarias, mientras una desaceleración considerable de la contratación plantearía dudas sobre la demanda de los clientes. El mercado puede recuperarse antes de que mejoren las perspectivas de los negocios. 

 

Durante la sesión asiática, el Nikkei de Japón cayó casi 6%, mientras las bolsas europeas continúan a la baja en las pantallas de la mañana. El título del Tesoro estadounidense a 10 años, con un cupón mostrado de 4.63%, cotiza a 98.11 y rinde 4.87%; el de 30 años cotiza a 97.59 y rinde 5.29%. Estas referencias siguen siendo relevantes para las empresas que evalúan financiamiento de largo plazo. El crudo WTI se sitúa en US$90.56 por barril, el Brent en US$98.26 y el oro COMEX en US$4,080.20 por onza troy, con una caída de 0.81%. El fuerte descenso semanal del petróleo ofrece un posible alivio de costos, aunque los continuos ataques contra buques petroleros mantienen activos los riesgos de suministro. El dólar se fortalece frente a varias monedas principales, con EUR/USD en 1.1173, USD/JPY en 158.33, GBP/USD en 1.3400 y USD/CHF en 0.8182. Para una empresa estadounidense que cobra ingresos en euros o libras, esa fortaleza puede reducir su valor al convertirlos a dólares; para otra que paga gastos en esas monedas, puede aumentar su poder de compra. El mismo movimiento del mercado llega de manera distinta a cada negocio. 

 

La decisión monetaria de México añade otro matiz. El USD/MXN se ubica en 18.7086, con un fortalecimiento del peso en la comparación diaria observada, mientras la tasa de Banxico pasa a 6.25%. La decisión, aprobada por tres votos contra dos, estuvo acompañada de una señal de pausa prolongada: ofrece cierto alivio sin prometer recortes sucesivos. En Brasil, la Selic permanece en 13.75%, mientras el rendimiento del bono soberano a 10 años se sitúa en 15.08% y el USD/BRL en 5.5052. En Chile, la inflación de octubre aumentó 0.5% mensual y 4.5% interanual, pero los precios excluyendo alimentos y energía no variaron durante el mes, por lo que la composición de la inflación resulta importante para las perspectivas de política monetaria. Los activos digitales siguen a la baja en su período de medición independiente de 24 horas: Bitcoin cotiza a US$76,145, con una caída de 4.37%, y Ethereum a US$2,243.36, con una baja de 6.12%; USDT se mantiene aproximadamente en US$1.00 y Dogecoin en US$0.073. Antes de revisar una proyección empresarial, conviene buscar evidencia en los pedidos de los clientes, las ofertas de financiamiento y las monedas en las que efectivamente se cobran los ingresos y se pagan los gastos. 

 

Panorama de Mercados y Matriz de Señales de Ionfi™

 

Tema de mercado del día

 

La tecnología encabeza el intento de recuperación, mientras los futuros del Dow y las bolsas internacionales permanecen más débiles. El Tesoro a 10 años cotiza a 98.11 y rinde 4.87%; el de 30 años cotiza a 97.59 y rinde 5.29%. El WTI se sitúa en US$90.56, el Brent en US$98.26 y el oro COMEX en US$4,080.20. La referencia del VIX corresponde al cierre del jueves en 28.18, no a una cotización intradía del viernes. 

 

Referencias indicativas de la mañana del 6 de noviembre, principalmente entre las 7:25 y las 7:40 a.m., hora del Este de Estados Unidos. Las observaciones no son simultáneas. Los índices bursátiles estadounidenses al contado y el VIX corresponden al cierre del 5 de noviembre. Los movimientos de acciones individuales mencionados en el texto reflejan observaciones separadas de la sesión previa a la apertura; las variaciones de los activos digitales corresponden a sus respectivos períodos de 24 horas. 

 

Futuros de índices estadounidenses 

 

Bolsas globales 

 

Títulos del Tesoro estadounidense 

En el tramo corto, la letra del Tesoro a 3 meses rendía 4.08%; la de 6 meses, 4.22%; y la de 12 meses, 4.29%. El costo efectivo del financiamiento empresarial también depende de la calidad crediticia, las condiciones del prestamista y el plazo. 

 

Energía y metales preciosos 

 

Principales divisas 

Las cotizaciones expresan unidades de la segunda moneda por cada unidad de la primera. Los tipos de cambio disponibles para ejecutar operaciones dependen del monto, el proveedor y las condiciones de liquidación. 

 

México y América Latina 

 

Activos digitales 

 

 

Ionfi | CIO — Qué vigilar hasta el cierre™

 

• Empleo y costos de financiamiento. Evaluar conjuntamente la contratación, los salarios y las revisiones. Comparar la reacción posterior del Tesoro con los rendimientos matutinos de 4.49% a 2 años y 4.87% a 10 años, y observar si el movimiento se sostiene. 

• Amplitud de la recuperación. Buscar avances más allá de la tecnología, incluyendo empresas de menor capitalización y sectores sensibles al ciclo económico. Una participación más amplia reforzaría la señal sobre la confianza empresarial. 

• México y las monedas regionales. Utilizar el USD/MXN en 18.7086 como referencia matutina para evaluar la respuesta del peso a los datos estadounidenses y a la señal de pausa prolongada de Banxico. Analizar el real y el peso chileno junto con sus propias condiciones internas. 

• Energía y gastos operativos. Seguir los acontecimientos del transporte marítimo y la respuesta del crudo. Comprobar si los cambios en los precios de mercado están llegando a las cotizaciones de proveedores, los fletes y los costos efectivos de combustible. 

 

¿Qué supuesto de sus proyecciones cambió esta mañana? 

 

Converse con Ionfi sobre las prioridades cambiarias y de pagos transfronterizos de su institución. Comparta este Pulso con quien tenga a su cargo preparar la próxima proyección. 

 

 

 

Este Pulso ofrece comentarios generales de mercado con fines informativos. No constituye asesoramiento de inversión, legal o tributario, una recomendación ni una oferta para realizar operaciones. Los niveles de mercado son indicativos, pueden presentar demoras y no representan cotizaciones ejecutables. Las operaciones cambiarias y los activos digitales conllevan riesgos, incluida la posibilidad de pérdidas. Cada lector debe verificar la información de forma independiente y evaluar su pertinencia con sus asesores profesionales. La disponibilidad de servicios, los precios y la liquidación dependen de la elegibilidad, la revisión de cumplimiento, la disponibilidad de las entidades asociadas y los términos aplicables.