Por qué el oro le ganó al Dow antes del desayuno

Los futuros del Dow subieron 892 puntos después de que los demócratas ganaran ambas cámaras del Congreso estadounidense, y aun así el oro avanzó más en términos porcentuales. La debilidad del dólar amortiguó parte del alza para los compradores europeos, pero, incluso en euros, la onza costaba cerca de un 2,4% más al amanecer.

 

 

 

Pulso Matutino de Tesorería de Ionfi™

 

 

Quien se despertó esta mañana en la costa este de Estados Unidos bien pudo perderse toda una caída bursátil. Los futuros del Nasdaq-100 llegaron a perder un 2,4% durante la noche antes de recuperarse hasta 28.443,75 y situarse un 0,49% por encima de su liquidación anterior. El Dow encabezó el rebote con un avance del 1,72%, hasta 52.787, mientras los futuros del S&P 500 ganaban un 0,98%, hasta 7.671,50. El VIX bajó a 18,31 al reducirse la volatilidad que descontaban las opciones para el próximo mes. Bitcoin también se recuperó de un mínimo de seis semanas y cotizaba a 78.201 dólares, con Ethereum en 2.316,60, Dogecoin en 0,075 y USDT en 1,00, cifra redondeada. En las acciones individuales, el mercado hizo distinciones más finas. First Solar subió cerca de un 8% y AMD ganó alrededor de un 6% tras informar que sus ingresos por centros de datos casi se duplicaron. Applied Digital, que construye las instalaciones donde operan esos chips, cotizaba a la baja. Vender el procesador y conseguir que se construya el próximo centro de datos son dos apuestas distintas. 

 

Veamos la mañana desde una mesa de compras europea. El oro del COMEX subió un 3,03%, hasta 4.059,80 dólares la onza, mientras el euro ganó un 0,59%, hasta 1,1259 dólares. La apreciación del euro absorbió apenas una quinta parte del encarecimiento del metal. También bajaron los rendimientos del Tesoro estadounidense, lo que redujo el interés al que renuncia quien opta por mantener oro. El bono a 10 años, con un cupón del 4,63% según la cotización de mercado, se negociaba a 97,70 y rendía un 4,92%. El de 30 años cotizaba a 97,42 y rendía un 5,30%. La libra esterlina alcanzó 1,3488 dólares, y un dólar compraba 158,36 yenes o 0,8159 francos suizos. El petróleo siguió el rumbo contrario. El WTI cayó a 94,46 dólares por barril y el Brent a 101,54 mientras los operadores evaluaban el próximo paso de Washington frente a Irán. Entretanto, la zona euro informó que la inflación de octubre alcanzó el 4,0% y que la energía costaba un 20,8% más que un año antes. Esta mañana, un operador podía rebajar el precio del próximo barril. Los hogares europeos todavía estaban pagando el anterior. 

 

A 18,6677 pesos por dólar, una misma transferencia se ve distinta desde el banco que la procesa y desde la mesa de la familia que la recibe. El Banco de México informó que las remesas sumaron 5.360 millones de dólares en septiembre, un 1,6% más que un año antes. Sin embargo, el economista Alberto Ramos estima que, al convertir esos recursos a pesos y descontar la inflación, su poder adquisitivo cayó un 9,1% interanual. Un banco podía ver crecer el volumen de remesas mientras las familias que recibían esos dólares podían comprar menos. En Brasil, el dólar cotizaba a 5,4728 reales antes de la decisión de política monetaria de hoy, mientras el bono soberano a 10 años rendía un 15,41%, tras subir 121 puntos básicos en un mes. Para el importador brasileño, la apreciación del real abarató la factura en dólares que debía pagar hoy. Otra era la conversación con su banco para financiar una planta a diez años. 

 

 

Panorama de Mercados y Señales de Ionfi™

 

Tema de mercado del día

 

Los futuros del Dow lideran el rebote bursátil estadounidense, los metales preciosos registran avances porcentuales mayores y el crudo retrocede. A las 7:37 a. m., hora de Nueva York, el VIX se situaba en 18,31, un 12,1% por debajo del cierre anterior de 20,83 registrado por Cboe. 

 

Referencias indicativas del 4 de noviembre, tomadas aproximadamente entre las 7:30 y las 7:45 a. m., hora de Nueva York, en distintos momentos. Los índices bursátiles estadounidenses al contado corresponden al cierre del 3 de noviembre. 

 

Futuros sobre índices estadounidenses

Contratos con vencimiento en diciembre de 2026. Variaciones respecto del precio de liquidación anterior. 

 

Bolsas internacionales

 

Bonos del Tesoro de Estados Unidos

 

Energía y metales preciosos

 

Principales divisas

 

México y América Latina

 

Activos digitales

 

 

Ionfi | Perspectiva del CIO: qué seguir de aquí al cierre™

 

• Empleo privado y emisiones del Tesoro. 

  Compare la reacción del bono a 2 años al informe de empleo privado de ADP de las 8:15 a. m. con el movimiento del bono a 30 años alrededor de las 8:30, hora de Nueva York. A esa hora coinciden el anuncio trimestral de emisión del Tesoro y las cifras de comercio exterior de Estados Unidos. Si el mayor movimiento se concentra en el tramo largo, conviene mirar primero los montos que el Tesoro llevará a subasta. 

• El oro en euros al cierre estadounidense. 

  Repita el cálculo de esta mañana con el precio de cierre. Si el dólar se recupera y el oro conserva buena parte de su ganancia en euros, el movimiento cambiario por sí solo seguirá sin explicar toda el alza del metal. 

• Brasil después del cierre en Nueva York. 

  Lea el mensaje del Copom, el comité de política monetaria de Brasil, junto con el alza mensual del rendimiento a 10 años. Para una institución que se financia en reales, la pregunta es cuánto de un eventual alivio monetario llega al plazo en que realmente toma prestado. El jueves será el turno de Banxico. 

 

¿Qué cambió en la moneda en que usted paga?

 

Antes de su próxima reunión de tesorería, tome un precio que se haya movido esta mañana y expréselo en la moneda que su institución utiliza para pagar. Para conversar sobre un par de divisas, un monto y una fecha de liquidación concretos, póngase en contacto con Ionfi by Avalo. 

 

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Este Pulso ofrece exclusivamente comentarios generales de mercado. Su contenido no constituye asesoramiento de inversión, jurídico ni fiscal, ni una recomendación u oferta para realizar operaciones. Las cotizaciones son indicativas, pueden reflejar datos con retraso y no son precios en firme a los que pueda operarse. Las divisas y los activos digitales conllevan riesgos. La prestación de servicios y la liquidación están sujetas a criterios de elegibilidad, revisión de cumplimiento, disponibilidad de las entidades asociadas y condiciones aplicables.